Poin-Poin Utama:

• Penunjukan Scott Bessent sebagai Menteri Keuangan AS memicu optimisme pasar, dengan imbal hasil Treasury stabil, dolar menguat, dan harga emas tertekan.
• Imbal hasil Treasury turun ke 4,3% karena kebijakan Bessent diproyeksikan menekan kekhawatiran inflasi sekaligus fokus pada pertumbuhan dan disiplin fiskal.
• Bessent memprioritaskan peran dolar sebagai mata uang cadangan global, meningkatkan kepercayaan di antara investor internasional.
• Harga emas menghadapi tekanan dari sikap pro-dolar Bessent, meskipun ketidakpastian pasar dapat memberikan dukungan harga jangka pendek.
• Saham menguat karena pendekatan fiskal Bessent yang seimbang memberi sinyal kebijakan pertumbuhan yang ramah pasar di bawah pemerintahan Trump.

Dolar Mundur dari Puncak Dua Tahun

Dolar AS melemah pada Senin, turun 0,61% menjadi 106,83 terhadap sekeranjang mata uang, lebih dari 1% di bawah level tertinggi dua tahun pada Jumat. Pelemahan ini terjadi setelah pengumuman Scott Bessent sebagai Menteri Keuangan AS, yang disambut positif oleh pasar Treasury. Imbal hasil obligasi 10 tahun turun 14 basis poin—penurunan terbesar sejak awal Agustus.

Namun, analis memperingatkan bahwa respons pasar mungkin berlebihan. “Kita masih belum tahu sejauh mana kekuasaan kabinet dan pengaruhnya terhadap kebijakan,” kata Marc Chandler, Kepala Strategi Pasar di Bannockburn Global Forex.

Divergensi Ekspektasi Suku Bunga

Ekspektasi suku bunga menunjukkan perbedaan yang signifikan antara AS dan zona euro. Probabilitas pemotongan suku bunga Federal Reserve pada Desember turun menjadi 54%, dari 75% sebulan sebelumnya, menurut Fed Watch Tool dari CME Group. Sebaliknya, pasar memperkirakan pelonggaran 150 basis poin oleh Bank Sentral Eropa (ECB) hingga akhir 2024, dibandingkan sekitar 75 basis poin dari Fed.

Sementara itu, euro menguat 0,83% menjadi $1,0503, pulih dari level terendah sejak November 2022. Sterling juga naik 0,33% menjadi $1,2572 setelah menyentuh level terendah enam minggu pada Jumat.

Bitcoin dan Mata Uang Lainnya

Di pasar kripto, bitcoin turun hampir 5% menjadi $94.749 setelah aksi ambil untung mendekati level psikologis $100.000. Bitcoin telah naik lebih dari 40% sejak pemilu AS awal bulan ini di tengah ekspektasi bahwa Trump akan melonggarkan regulasi untuk mata uang kripto.

Peso Meksiko menguat 0,87% menjadi 20,272 terhadap dolar, sementara dolar Kanada dan yuan Tiongkok menunjukkan pergerakan kecil terhadap greenback.

Proyeksi Pasar: Dolar Lebih Kuat, Imbal Hasil Stabil, Saham Menguat, dan Emas Tertekan

Kebijakan Bessent diperkirakan akan memperkuat dolar dalam waktu dekat, seiring fokus pada kepercayaan investor global dan stabilitas fiskal. Imbal hasil Treasury diperkirakan tetap stabil karena strategi pertumbuhan Bessent menarik permintaan obligasi dan membatasi risiko inflasi. Saham diperkirakan terus menguat karena harapan terhadap deregulasi dan prospek pertumbuhan ekonomi.

Sementara itu, harga emas kemungkinan akan menghadapi tekanan dari penguatan dolar dan ekspektasi inflasi yang moderat. Namun, ketidakpastian geopolitik dan kebijakan perdagangan Trump dapat memberikan dukungan harga dalam jangka pendek. Pelaku pasar disarankan untuk tetap waspada terhadap perubahan dalam kebijakan perdagangan dan fiskal yang lebih luas, yang dapat memicu volatilitas di berbagai kelas aset.